Вкратце: - 380 млн евро облигаций по ставке 14,5% без существенной реструктуризации - это был приговор для компании. - 30 млн евро кредит - затягивание времени. - До 257 млн евро финансирования по ставке 25% - дорогое затягивание времени. - Государство и Lufthansa не будут инвесторами airBaltic. - Всё якобы в руках Козловского и Vienotība - нужно найти стратегического инвестора. Что осталось несказанным: - Каким будет наиболее вероятный сценарий? - Стратегического инвестора, скорее всего, не будет. - Состоится собрание кредиторов, которое решит вопрос о реализации активов. - Следовательно, остаётся нерешённым вопрос: планирует ли государство стать покупателем этих активов, чтобы в будущем в Латвии была авиакомпания с прямыми рейсами из Риги?
День № 71 (пятница) в кресле премьер-министра ✈️ — airBaltic: новый дорогой краткосрочный частный кредит Пусть всем будет ясно. Выбор стоит между спасением airBaltic и продолжением быть плохим собственником без денег. Я как премьер-министр не хочу, чтобы государство продолжало быть плохим собственником. Мы доверяем профессионалам, правлению, совету и Козловскису. Этот план был принесён в правительство, мы его утвердили, закрепили в законе, который это предусматривает. Я уже месяц говорю, что решения в руках держателей облигаций. В этом кредите государство не вкладывает деньги в @airBaltic. Кредит — это частное краткосрочное финансирование (держатели облигаций с залогом и частный фонд без залогового обеспечения), которое даёт министру сообщения Козловскису (JV), руководству и совету airBaltic 180 дней, чтобы наконец привести компанию в порядок и привлечь стратегического инвестора. 💶 Новый кредит дорогой, потому что он отражает реальное финансовое положение airBaltic. Фактически это последний шанс спасти компанию. В 2024 году, при правительстве Силини, airBaltic заняла 380 миллионов евро очень дорогими облигациями. Эти деньги уже тогда должны были служить приведению компании в порядок. Но за два года деньги были сожжены — расходы не сокращались, количество самолётов/маршрутов не пересматривалось, финансы и долги не были приведены в порядок. Результат логичен: следующие деньги ещё дороже, потому что кредиторы видят текущий риск компании. 📌 Примечание — процентная ставка нового частного кредита ниже, чем по государственному кредиту в 30 миллионов евро, поддержанному правительством Силини и PRO в АПРЕЛЕ (без плана, без стратегии спасения). Почему ниже? Потому что это правительство уменьшает роль правительства. Фактически снимает риск того, что государство как собственник может действовать неадекватно. Рынок сразу готов предоставить средства для реструктуризации. Моя позиция по airBaltic уже давно ясна: 1️⃣ Будущее airBaltic сейчас в значительной степени в руках держателей облигаций, а не акционеров. 2️⃣ Государство как собственник и руководство airBaltic могли привести компанию в порядок, когда у неё ещё были деньги. Слабое сотрудничество между руководством компании и политическим руководством также привело к тому, что тогдашний план IPO не был реализован. 3️⃣ Это создало ситуацию, в которой у компании слабая финансовая позиция, а у собственника — государства — нет свободных денег, чтобы спасти компанию. 4️⃣ Если у государства как собственника нет ни средств, ни достаточного опыта и знаний, чтобы вывести компанию из тяжёлого финансового положения, то государство в одиночку спасти компанию не может. (ZZS @ViktorsValainis очень хорошо понимает и знает, что Lufthansa отказалась и не хочет финансировать AB) 5️⃣ Поэтому правление и совет airBaltic вместе с Seabury разработали план, как стабилизировать финансовое положение компании с помощью частных финансовых инвесторов — в принципе без государственных денег. 6️⃣ Чтобы этот план можно было реализовать, государство должно позволить профессионалам работать и не должно создавать дополнительные препятствия. Это план, представленный в правительство министром сообщения Козловскисом, которое правительство приняло и для реализации которого также принята необходимая правовая база. 7️⃣ 💼 Финансовые инвесторы, очевидно, верят, что за шесть месяцев можно достаточно привести финансы компании в порядок, чтобы airBaltic могла продолжить развитие и привлечь стратегического инвестора. 8️⃣ Теперь министр сообщения Козловскис и совет airBaltic, представляющий интересы государства, должны за эти 180 дней сделать всё возможное, чтобы привлечь такого стратегического инвестора, для которого Рига важна как главная база. 🇱🇻 Латвии нужен инвестор, который видит долгосрочное развитие airBaltic именно в Латвии, с главной базой и рабочими местами. В идеале это был бы партнёр, рядом с которым латвийское государство в будущем могло бы сохранить или приобрести долю в компании. 9️⃣ Теперь это прямая ответственность Министерства сообщения, министра Козловскиса и совета airBaltic. Я буду требовать регулярных отчётов о потенциальных инвесторах, к которым обращаются, и о ходе переговоров. ⚠️ Текущий темп обращения к инвесторам меня не устраивает. Нужно собраться. Эти 180 дней нельзя упустить.
Открыть связанную публикацию